Казахстанский финтех выходит на новый уровень: растущий интерес к цифровым финансовым услугам и инновационным технологиям подстегивает развитие сектора. Ожидается, что ключевыми драйверами роста станут внедрение блокчейн-технологий, развитие мобильных при

Казахстанский финтех переходит в новую фазу: после стремительной цифровизации потребительских финансов главным полем конкуренции становятся инфраструктура, Open Banking, BaaS, цифровые активы и искусственный интеллект. Крупнейшие банки сохраняют доминирующие позиции в B2C, тогда как независимые финтех-компании все чаще ищут возможности в инфраструктурных и специализированных моделях.

Таковы основные выводы третьего ежегодного исследования «Fintech in Kazakhstan 2026», подготовленного RISE Research & Advisory совместно с Tarlan Payments, BCC-HUB и FinTech Center при поддержке Национального банка Казахстана.

От цифровизации – к инфраструктуре

За последние годы Казахстан сформировал один из наиболее цифровизированных рынков потребительских финансов в регионе. Согласно исследованию, 88% стоимости потребительских платежей приходится на безналичные операции.

При этом рынок остается высококонцентрированным: на пять крупнейших банков приходится 69% активов банковского сектора, а три супераппа стали основными платформами для повседневных финансовых услуг.Такая модель обеспечила быстрое распространение цифровых продуктов, однако одновременно сузила пространство для независимых B2C-финтех-компаний. Венчурная активность в секторе по-прежнему преимущественно сосредоточена на стадиях pre-seed и seed.

Поэтому следующий этап развития, как отмечают авторы исследования, связан не столько с созданием очередного потребительского приложения, сколько с доступом к инфраструктуре и созданием специализированных сервисов.

Среди перспективных направлений – Open Banking, Banking-as-a-Service (BaaS), embedded finance и вертикальный финтех. Новые банковские и платежные лицензии также могут создать путь для зрелых платежных компаний к модели лицензированного банка-челленджера.

Единая инфраструктура меняет правила игры

Параллельно с развитием частных финтех-компаний Казахстан перестраивает базовую финансовую инфраструктуру.В стране одновременно развиваются единый межбанковский QR, переводы по номеру телефона, Digital ID, Национальный антифрод-центр, Open Banking и цифровой тенге. В совокупности эти инструменты формируют инфраструктурный слой, к которому могут подключаться различные участники рынка.Для финтех-компаний это снижает технологические барьеры входа, но одновременно повышает требования к безопасности и комплаенсу.Именно изменение роли инфраструктуры становится одним из ключевых выводов исследования: государство и финансовый сектор постепенно формируют общие цифровые каналы, тогда как конкуренция бизнеса смещается на уровень продуктов, клиентского опыта, стоимости и качества услуг.

Цифровые активы переходят от экспериментов к рынку

Еще одна быстро растущая область – цифровые активы.

По данным исследования, платформы, лицензированные в Международном финансовом центре «Астана», обработали в 2025 году $10,6 млрд транзакций с цифровыми активами. При этом в Казахстане насчитывается более 50 регулируемых провайдеров.

Рынок постепенно выходит за рамки отдельных пилотных проектов. Стейблкоины, криптоплатежи и токенизированные реальные активы начинают переходить от экспериментов в регуляторных песочницах к коммерческому применению.

Одним из потенциальных следующих этапов авторы доклада называют токенизацию активов. Ее развитие способно связать казахстанские активы с более широкими международными пулами капитала.

В этом контексте Казахстан стремится одновременно развивать национальное регулирование цифровых активов и инфраструктуру МФЦА, формируя условия для появления нового сегмента финансового рынка.

Искусственный интеллект становится рабочим инструментом

Еще один тренд, который уже выходит за рамки экспериментов, — использование искусственного интеллекта в финансовом секторе.

Около 75% банков Казахстана уже применяют ИИ в таких областях, как кредитный скоринг, противодействие мошенничеству и маркетинг.

При этом применение технологии постепенно расширяется от клиентских сервисов к внутренним банковским процессам.

Для финансовых компаний это означает изменение источников конкурентного преимущества. Если на ранних этапах цифровизации главным активом была способность быстро проводить транзакции и предоставлять удобный интерфейс, то теперь все большую роль играют данные, технологическая инфраструктура и способность масштабировать цифровые платформы.

BaaS создает дополнительную возможность для банков монетизировать собственные технологические решения, предоставляя инфраструктуру другим финансовым и нефинансовым компаниям.

Регулирование становится частью конкурентной среды

Изменения происходят не только на технологическом, но и на законодательном уровне.

Как отмечается в исследовании, за последний год Казахстан обновил сразу несколько элементов финансового регулирования и цифровой экономики: банковское законодательство, регулирование цифровых активов, цифровой экономики и искусственного интеллекта. Одновременно развивается платежная инфраструктура и вводится в полноценное обращение цифровой тенге.

Заместитель председателя Национального банка Бинур Жаленов в предисловии к исследованию отмечает, что задача регулятора заключается в формировании открытой и нейтральной финансовой инфраструктуры, на которой банки и финтех-компании могут конкурировать за качество продуктов.

В Национальном банке также связывают следующий этап развития с расширением экосистемы за счет новых участников – платежных организаций, провайдеров цифровых активов, платформ цифрового страхования и рынка капитала.

Отдельное направление – экспорт казахстанских финансовых технологий. В качестве перспективных областей называются трансграничные платежи и токенизация активов.

Что это означает для рынка

Казахстанский финтех постепенно проходит этап, когда основным показателем цифровизации было количество пользователей мобильного банкинга и объем безналичных платежей.

Теперь вопрос заключается в том, кто и как будет использовать созданную цифровую инфраструктуру.

Крупные банки сохраняют преимущества в работе с массовым клиентом и продолжают развивать экосистемные модели. Для независимых финтех-компаний пространство роста смещается в B2B, инфраструктурные решения, embedded finance, специализированные финансовые продукты, цифровые активы и ИИ.

Для инвесторов это означает потенциальное изменение структуры рынка: ценность финтех-компаний все больше может определяться не только количеством клиентов или объемом транзакций, но и собственными технологиями, данными, инфраструктурой и способностью масштабировать решения.

Таким образом, следующий этап казахстанского финтеха будет связан не столько с дальнейшей цифровизацией уже существующих финансовых услуг, сколько с формированием открытой инфраструктуры и появлением новых бизнес-моделей поверх нее.

Именно эта трансформация – от конкуренции закрытых банковских экосистем к конкуренции на базе общей цифровой инфраструктуры – становится одним из центральных сюжетов развития финансового рынка Казахстана в 2026 году.