Казахстан готовится к размещению 5-летних еврооблигаций: Министерство финансов анонсировало новый финансовый инструмент на KASE

Министерство финансов Казахстана планирует разместить 5-летние еврооблигации на сумму от 1 до 1,5 миллиарда долларов. Данная информация поступила от Казахстанской фондовой биржи (KASE).

Подробности размещения евробондов

Объем размещаемых облигаций будет определен в ходе сбора заявок от инвесторов, а доходность к погашению станет известна позже. Размещение будет происходить на Казахстанской фондовой бирже (KASE), Астанинской международной бирже (AIX) и Лондонской фондовой бирже (LSE).

Минимальный объем заявки составляет 200 000 долларов или сумму, кратную 1000 долларов.

Букраннером на KASE выступает инвестиционная компания Teniz Capital, а в международном размещении участвуют также казахстанские Halyk Finance и Teniz Capital Investment Banking, а также иностранные банки Citi, J.P. Morgan и Standard Chartered Bank.

Расчеты по итогам размещения запланированы на 28 октября.

Мнение эксперта

Экономист Эльдар Шамсутдинов отметил, что размещение евробондов происходит под исторически низкий процент, который составляет около 4,35%. Это также подтверждает растущий интерес со стороны инвесторов к Казахстану.

Министерство финансов успешно размещает новые пятилетние облигации, и доходность, вероятно, составит около 4,35% при спреде к американским трежерис около 80 базисных пунктов. Это исторический минимум для Казахстана. Рынок оценивает страну лучше формального рейтинга, поскольку наши бумаги торгуются на уровне франции и Катара (AA).

По мнению эксперта, иностранные инвесторы видят, что в Казахстане происходят изменения в экономической структуре. Он подчеркнул, что в стране была проведена налоговая реформа, уровень государственного долга стабилен (около 23% от ВВП), растут резервы Национального банка (более 55 миллиардов долларов), а дефицит бюджета сокращается.

То, что внутри страны часто не замечают, внешние рынки оценивают положительно, что проявляется в низкой доходности и высоком спросе на казахстанские облигации.

Экономист также добавил, что местные домохозяйства не могут заменить иностранные инвестиции, так как у них нет нужных валютных средств и доступа к долгосрочным инвестициям. Именно иностранные инвесторы формируют репутацию страны на мировом рынке и устанавливают стандарты прозрачности.

Когда инвесторы покупают суверенные бонды Казахстана, они голосуют деньгами за институциональное качество страны и доверие к фискальной дисциплине. Размещение с ориентиром около 4,35% показывает, что рынок воспринимает Казахстан как страну с высоким кредитным рейтингом.

Что это значит?

Казахстан планирует привлечь средства у зарубежных инвесторов, выпустив еврооблигации. Инвесторы приобретут эти бумаги и впоследствии получат обратно свои инвестиции с процентами. Эти средства пойдут на нужды бюджета, а через несколько лет страна вернет сумму с процентами. Высокий интерес со стороны инвесторов указывает на доверие к экономике Казахстана.

Напомним, в июне этого года Казахстан уже размещал евробонды на сумму 2,5 миллиарда долларов, где спрос у иностранных инвесторов превысил предложение в два раза. В этот раз были выпущены 7-летние бонды на 1,35 миллиарда долларов с купонной ставкой 5% и 12-летние на 1,15 миллиарда долларов с купонной ставкой 5,5%.

В октябре 2024 года Казахстан также впервые за 9 лет выпустил еврооблигации на общую сумму 1,5 миллиарда долларов, разместив их сроком на 10 лет с купонной ставкой 4,714%.